ЭПИЗОД 11 · 4:49 ·
2008: Крах
Сделавший Bitcoin неизбежным
На протяжении большей части XX века современная финансовая система представляла себя стабильной, скучной и безопасной. В 2008 году она перестала притворяться. То, что публика увидела за несколько месяцев, изменило то, что следующее десятилетие будет строить.
Эпизод
15 сентября 2008 года. Lehman Brothers, инвестиционный банк с 158-летней историей, подал заявление о крупнейшем банкротстве в американской истории. В течение недели каждый банк, о котором большинство домохозяйств никогда не слышало, либо рушился, либо ходили слухи о его крахе.
Продукт, скрытый за заголовками, был прост. Годами крупные банки выдавали ипотечные кредиты людям, которые реально не могли их погасить, объединяли эти кредиты в пакеты, добивались присвоения им рейтинга надёжных и перепродавали. Когда кредиты начали рушиться, ущерб прошёл сквозь каждый слой, которому говорили, что он держит нечто твёрдое.
Ответ правительств оказался чище самого продукта: триллионы новых денег, созданных для спасения институтов, причинивших ущерб, счёт добавлен к государственному долгу, а домохозяйства, взявшие первоначальные кредиты, по большей части выселены.
Вы всё ещё платите за это. Долг, добавленный в баланс вашей страны в том году, не был погашен. Он перекатывается вперёд. Проценты по нему — одна из причин, по которой ваши налоги таковы, каковы они есть. Инфляция поверх этого — одна из причин, по которой ваша аренда такова, какова она есть.
В то же время произошло кое-что тихое. 31 октября 2008 года на небольшом почтовом списке шифропанков появился девятистраничный документ. Без логотипа, без компании, без автора. В нём предлагалась одноранговая система электронных наличных: деньги, которые по своей конструкции никогда не могут быть спасены государством, потому что спасать некого и нечем.
Ключевые моменты
- 00:00 2008 — Год, когда умерло доверие
- 00:40 Иллюзия безопасности
- 01:35 Падение Lehman Brothers
- 02:05 Bailouts — виновные вознаграждены
- 02:45 Миллионы потеряли всё
- 03:25 Люди начинают задавать настоящие вопросы
- 03:55 31 октября 2008 — появляется Whitepaper
- 04:25 Система, которую никто не может спасти
Транскрипт
2008. Год, когда умерло доверие. Банки рухнули. Рынки замерли. Накопления всей жизни испарились. За одну ночь. Система, обещавшая безопасность, показала, что ей никогда не было до вас дела. Как что-то надёжное рушится так быстро? Если вы хотите разгадать эту загадку и выиграть Bitcoin, вам нужна каждая подсказка. Подпишитесь сейчас, чтобы не пропустить следующий эпизод.
Вам продавали иллюзию стабильности. Вам говорили: каждый заслуживает жилья. Долг — это свобода. Рынок всегда растёт. Но за мечтой скрывались безрассудные ставки. Кредиты раздавались людям, которые никогда не могли их вернуть. Токсичные ипотеки упаковывались в блестящие пакеты и продавались как золото. Карточный домик продавался как замок.
Когда пришёл крах, что создали правительства, чтобы спасти виновных, бросив обычных людей? 15 сентября 2008 года Lehman Brothers рухнул после 158 лет работы. Ударная волна обошла весь мир. Люди смотрели в экраны и задавали вопрос, который никогда раньше не задавали. Если гиганты могут пасть, что будет с нами?
Решение? Bailouts. Не справедливость, не ответственность. Триллионы, созданные из воздуха, чтобы спасти те самые институты, которые вызвали крах. Виновные были вознаграждены. Влиятельные защищены. А счёт передали вам. Они выигрывают — вы платите. Пока банки спасали, миллионы теряли жильё. Миллионы теряли работу. Миллионы теряли сбережения.
Им говорили, что это цена стабильности. Но чья стабильность была спасена? Система, спасающая верхи за счёт низов. Когда дым рассеялся, кое-что изменилось. Люди перестали принимать ответы. Они начали задавать опасные вопросы. Что такое деньги на самом деле? Кто ими управляет? Почему мы доверяем системе, которая нас подводит? Гнев — это сила. Но вопросы? Вопросы опасны.
Пока мир паниковал, небольшая группа готовилась. Годами шифропанки предупреждали: централизованные деньги хрупки. Они пытались создать альтернативы. Они терпели неудачи. Но теперь мир наконец был готов слушать. И 31 октября 2008 года на небольшом почтовом списке шифропанков появился девятистраничный документ.
У него не было логотипа, не было института за ним, не было лидера. Это была просто идея. Одноранговая система электронных наличных. Система, которую никогда нельзя спасти bailout-ом. Нет CEO, которого надо спасать. Нет правительства, которое печатает деньги. Никто не выселит вас. Пройдите викторину. Разблокируйте сегодняшнее ключевое слово. Следуйте подсказке. У каждой системы есть точка разлома. У каждой империи есть крах.
Результатом стала система, созданная без bailout-ов и отключений. Система, которая не может вас предать. Впервые появилась альтернатива.
Введённые концепции
- Жилищные кредиты, проданные как надёжные (ипотечные ценные бумаги субстандартного уровня)
- Пакеты рискованных жилищных кредитов, перепроданных как низкорисковые инвестиции, распад которых спровоцировал кризис 2008 года.
- Печать денег для спасения виновных (bailout)
- Создание новых денег или государственного долга для поддержания на плаву рухнувших институтов, как правило за счёт тех, кто не был причиной краха.
- Система, которую нельзя спасти (деньги, защищённые от bailout)
- Денежная система, правила которой не зависят от сохранения какого-либо института, поэтому никакое спасение не может изменить их извне.